Walgreens acuerda ser adquirido por la firma de capital privado por casi $ 10 mil millones

Una señal para la farmacia Walgreens en Pittsburgh.

Gene J. Puskar/AP

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NUEVA YORK – Walgreens Boots Alliance dice que ha acordado ser adquirido por la firma de capital privado Sycamore Partners, ya que el minorista en dificultades busca darse la vuelta después de años de perder dinero.

Walgreens dijo el jueves que Sycamore pagará $ 11.45 por acción, dando al acuerdo un valor de capital poco menos de $ 10 mil millones. Los accionistas eventualmente podrían recibir hasta otros $ 3 por acción bajo ciertas condiciones.

Una compra para tomar la cadena privada de la cadena de farmacia le daría más flexibilidad para hacer cambios para mejorar su negocio sin preocuparse por la reacción de Wall Street. La compañía ya ha estado haciendo grandes cambios, ya que busca cambiar su negocio. Walgreens ha sido una empresa pública desde 1927.

Walgreens, fundado en 1901, ha estado lidiando con el delgado reembolso de las recetas, el aumento de los costos, el robo persistente y los compradores sensibles a la inflación que buscan gangas en otros lugares. Walgreens se encuentra en las primeras etapas de un plan para cerrar 1.200 de sus aproximadamente 8.500 ubicaciones estadounidenses.

La compañía de Deerfield, Illinois, ya había arrojado alrededor de mil tiendas estadounidenses, ya que creció a casi 9,500 después de comprar algunos lugares de ayuda de rito en 2018.

La compañía también dijo en agosto pasado que estaba revisando una operación de atención médica de los Estados Unidos que se había expandido agresivamente, y que podría vender todo o parte de su negocio de la clínica VillageMd. Ese anuncio se produjo menos de dos años después de que la compañía dijo que gastaría miles de millones para expandirlo.

Las acciones de Walgreens arrojan casi dos tercios de su valor el año pasado. Walgreens dijo que el precio de la transacción representa una prima de casi el 30% al precio de las acciones en diciembre cuando surgieron los informes de un acuerdo por primera vez. El CEO de Walgreens, Tim Wentworth, confirmó en enero que estaba en marcha un proceso de venta para el negocio. Incluida la deuda, el valor del acuerdo es de poco menos de $ 24 mil millones, dijo la compañía.

Walgreens dijo a principios de este año que estaba avanzando mejorando el reembolso de las recetas.

Walgreens también ha tomado medidas para preservar el efectivo. Dijo en enero que estaba suspendiendo un dividendo trimestral que ha ofrecido durante más de 90 años, y ha estado reduciendo su participación en el distribuidor de medicamentos Cencora este año para obtener efectivo en parte para pagar la deuda.

En última instancia, la compañía tiene que mejorar su flujo de efectivo, ya sea que permanezca negociado públicamente o sea privado, dijo el analista de Leerink Partners Michael Cherny en una nota de investigación del 23 de febrero.

«La gerencia no ha sido tímida sobre su impulso para mejorar el perfil de generación de flujo de efectivo como parte del plan de respuesta», escribió el analista. «Sin flujo de efectivo, ninguno de los casos de valor funciona».

Walgreens Boots Alliance Inc. también tiene casi 3.700 tiendas internacionales, con ubicaciones en el Reino Unido, México, Tailandia e Irlanda.

La compra de Walgreens se produce después de que el competidor Rite Aid surgió en septiembre pasado como una empresa privada de una reorganización de bancarrota del Capítulo 11. Los operadores restantes de la farmacia que se comercializan públicamente incluyen los más grandes, CVS Health Corp. de la nación, y minoristas como Walmart y el supermercado Kroger que dirigen farmacias en muchas de sus ubicaciones.